Como os canais Donchian são usados na construção de estratégias de negociação?
Os canais de Donchian são usados para mostrar a volatilidade, as interrupções e as condições potenciais de sobrecompra / sobrevenda para uma segurança. O sistema Donchian usa bandas ajustáveis que são iguais às máximas e mínimas mais altas do período n em uma média móvel. Os limites superior e inferior de um canal de Donchian também podem formar níveis de suporte e resistência eficazes, particularmente quando usados em combinação com outros indicadores técnicos.
A maioria dos sistemas de negociação de Donchian usa uma linha média móvel de quatro ou cinco semanas. A análise básica do canal de Donchian espera identificar o ponto em que o preço de um título rompe a faixa superior ou inferior, quando o operador entra em uma posição longa ou curta. Por exemplo, quando o preço excede a alta das quatro semanas anteriores, a maioria vai longo e cobre suas posições curtas.
Os canais de Donchian também formam parceiros naturais com outro indicador de média móvel para uma estratégia de crossover. A média móvel de Donchian provavelmente formará a média de curto prazo nessas situações, embora alguns tenham usado um canal Donchiano de 20 dias em conjunto com um canal de cinco ou dez dias para sair de uma posição antes que uma consolidação entre em curto. lucros a prazo.
O perigo de incorporar canais donchianos em uma estratégia de negociação reside na sua simplicidade. É muito fácil identificar uma fuga dos limites superior ou inferior, mas esses eventos não são informativos sozinhos. Por exemplo, uma fuga pode indicar o início de uma tendência de longo prazo ou pode desencadear uma possível reversão. Os canais de Donchian não fornecem novas informações; eles só permitem que o trader visualize informações que poderiam ser facilmente obtidas de outras formas. Eles são melhor usados como ferramentas de confirmação junto com outras ferramentas de análise.
Regra de quatro semanas impulsiona as negociações vencedoras.
Os sistemas de negociação geralmente são considerados programas de computador complexos que exigem grandes quantidades de dados para calcular os melhores parâmetros de entrada e saída. Mas no comércio, muitas vezes a melhor solução é a mais simples. Na verdade, um dos sistemas comerciais mais conhecidos nem requer um computador para ser executado. Continue lendo enquanto analisamos o sistema de regras semanal e mostramos como esse sistema simples pode ajudá-lo a lucrar com um negócio.
Lucrando com a tendência.
Donchian foi chamado de "pai dos modernos métodos de negociação de commodities" e foi o primeiro a administrar um fundo de commodities que estava disponível para o público em geral. Acredita-se que ele tenha desenvolvido a ideia de seguir os sistemas de tendência nos anos 50.
Esta estratégia consistentemente estará do lado certo de todos os grandes movimentos em um mercado. No entanto, a estratégia também tem uma baixa porcentagem de negociações vencedoras. O problema é que a maioria dos mercados apresenta tendência em cerca de um terço do tempo. Em alguns mercados, o 4WR pode estar certo em menos de 40% do tempo. Os outros comercios sao geralmente pequenas perdas, que ocorrem enquanto o mercado se consolida com acao de preco agitado. (Para mais, veja o nosso tutorial Trading Systems.)
Usando a Regra das Quatro Semanas.
O 4WR pode funcionar igualmente bem no lado curto. Na Figura 2, vemos uma negociação vencedora na Goldman Sachs (NYSE: GS). Este comércio também resultou em uma vitória de mais de 18%. Mas ele estava adiantado em até 25% e foi fechado depois de devolver uma parte significativa dos lucros.
Refinando a estratégia.
Encontrar tendências a longo prazo.
Um problema com a aplicação da teoria da Dow é que as regras são subjetivas, dependendo de como um analista define uma nova alta ou nova baixa. É possível que dois praticantes experientes olhem para os mesmos gráficos e discordem dos sinais. Aplicar o 4WR evita essa possibilidade. Em vez de determinar subjetivamente uma nova alta ou baixa, o 4WR define, antecipadamente, quando um sinal é gerado e todos os analistas que usam o 4WR chegarão à mesma conclusão.
Diretrizes de negociação de Donchian.
Índice.
Diretrizes de negociação de Donchian.
Introdução.
Publicado pela primeira vez em 1934, muitas das 20 diretrizes comerciais de Richard Donchian são tão relevantes hoje como eram durante a era de ouro da análise técnica. Considerado por muitos como o pai da tendência seguinte, Donchian desenvolveu uma das primeiras tendências seguindo sistemas baseados em duas médias móveis diferentes, que eram de ponta no início dos anos trinta. Com base em suas experiências ao longo do tempo, Donchian desenvolveu 20 diretrizes de negociação divididas em dois grupos: geral e técnica. As diretrizes mostradas abaixo foram parafraseadas para uma explicação mais clara. Os guias originais também são mostrados na metade inferior desta página.
Onze Diretrizes Gerais.
1. Tenha cuidado ao comprar quando a multidão estiver excessivamente otimista ou vendendo quando a multidão estiver excessivamente pessimista. Mesmo quando a multidão está correta, o sentimento excessivo em uma direção ou outra pode atrasar um movimento.
2. Quando os preços são negociados em uma faixa estreita com pouca volatilidade, procure um aumento de volume para confirmar a direção do próximo movimento. A força subseqüente em maior volume é otimista, enquanto a fraqueza subsequente em maior volume é de baixa.
3. Deixe seus lucros correrem e diminua suas perdas. Esta diretriz substitui qualquer outra diretriz.
4. Negocie em quantidades menores durante épocas de incerteza. Perdas de negociação e whipsaws podem ser reduzidos, concentrando-se em configurações sólidas e sinais robustos.
5. Não persiga uma posição após um movimento de três dias. Aguarde uma reversão de um dia para melhorar a relação risco-recompensa.
6. Use um stop-loss para limitar as perdas e proteger os lucros acumulados. Stop-perdas devem basear-se no padrão de negociação no trabalho. Um padrão triangular terá uma estrutura diferente de stop-loss do que uma cunha ascendente ou padrão de cabeça e ombros.
7. Devido à lei das percentagens, as posições longas devem ser maiores do que as posições curtas durante uma tendência de alta geral. Isso pressupõe que os aumentos serão maiores que os downswings, à medida que uma série de picos e vales ascendentes evolui. Uma posição vendida sobre um declínio de 50 para 40 produziria um lucro de 20%, mas uma posição longa sobre um adiantamento de 40 para 50 produziria um lucro de 25%. O ganho percentual dos adiantamentos será maior e o valor de negociação também deverá ser maior.
8. Use ordens de limite ao iniciar uma posição. Use ordens de mercado ao fechar uma posição.
9. Os títulos que estão em tendência de alta e mostram força relativa. Vender títulos que estão em tendência de baixa e mostram fraqueza relativa. Essas duas diretrizes estão sujeitas a todas as outras diretrizes.
10. É mais provável que um amplo avanço de mercado continue quando as ações de transporte liderarem (Dow Transports). Um amplo avanço de mercado é suspeito quando os estoques de transporte se atrasam.
11. A capitalização de uma garantia, seu nível de atividade no mercado e suas características de negociação são tão importantes quanto seus fundamentos. (A interpretação desta diretriz é bastante difícil porque não está claro o que Donchian quer dizer com “capitalização”).
Nove Diretrizes Técnicas.
12. Uma consolidação ou margem de negociação lateral após um avanço inicial geralmente leva a outro avanço de proporções iguais. Após este segundo avanço, os grafistas podem esperar um movimento contrário e recuar em direção à consolidação. Da mesma forma, uma consolidação ou um intervalo de negociação lateral após um declínio inicial geralmente leva a outro declínio de proporções iguais. Após esse segundo declínio, os grafistas podem esperar um movimento contrário e voltar à consolidação.
13. Uma longa consolidação lateral após um avanço marca a resistência futura. Espere resistência ou uma reversão de baixa quando os preços caem e depois retornam a esse nível. Uma longa consolidação lateral após um declínio marca o suporte futuro. Espere apoio ou uma reversão de alta quando os preços avançam e retornam a esse nível.
14. Procure oportunidades de compra quando os preços caem para uma linha de tendência em volume médio ou baixo. Por outro lado, procure oportunidades de venda quando os preços avançam para uma linha de tendência em volume médio ou baixo. Tenha cuidado se os preços ficarem parados ao redor da linha de tendência (abraço) ou se a linha de tendência tiver sido tocada com muita frequência.
15. Prepare-se para uma quebra de linha de tendência de baixa quando os preços caem para uma linha de tendência ascendente, falham em pular e subsequentemente rastejam ao longo da linha de tendência. Prepare-se para uma quebra de linha de tendência de alta, quando os preços avançam para uma linha de tendência de queda, mantêm a maioria de seus ganhos e rastejam ao longo da linha de tendência. Batidas repetidas de uma linha de tendência também aumentam as chances de uma pausa.
16. Principais linhas de tendência definem a tendência mais longa. Linhas de tendência menores definem a tendência mais curta. Quando os preços estão acima de uma linha de tendência principal (em alta), use linhas de tendência menores (queda) para definir retrocessos curtos e gerar sinais de compra com intervalos positivos. Quando os preços estão abaixo de uma linha de tendência principal (queda), use linhas de tendência menores (aumento) para definir saltos curtos e gerar sinais de venda com intervalos negativos.
17. Triângulos são geralmente quebrados no lado plano. Isso significa que um triângulo ascendente é geralmente quebrado com uma fuga ascendente, enquanto um triângulo descendente é geralmente quebrado para baixo. Os cartistas devem procurar outras pistas para determinar se um triângulo sinaliza acúmulo ou distribuição.
18. Procure por um clímax de volume para sinalizar o fim de um longo movimento. Um avanço prolongado, por vezes, termina com um surto de volume que marca um blow-off. Por outro lado, um declínio prolongado, por vezes, termina com um aumento de volume que marca um clímax de venda.
19. Nem todas as lacunas estão preenchidas. Lacunas de separação sinalizam o início de uma nova tendência e não são preenchidas. As lacunas de continuação marcam uma continuação da tendência existente e não são preenchidas. As lacunas de exaustão marcam uma inversão de tendência e são preenchidas. Os cartistas não devem contar com uma lacuna preenchida, a menos que possam determinar que tipo de lacuna ela é, o que é mais fácil dizer do que fazer.
20. Durante um avanço, inicie ou adicione posições longas depois de um dia de declínio, não importa quão pequeno seja o declínio e especialmente quando o declínio estiver em volume menor. Durante um declínio, inicie ou adicione posições curtas após um avanço de um dia, não importa quão grande seja o salto e especialmente se o salto estiver em volume menor.
Conclusões
Pelo menos três temas emergem dessas regras. Primeiro, a direção da tendência subjacente determina a preferência de posicionamento. Os cartógrafos devem se concentrar em posições longas durante uma tendência de alta e posições curtas durante uma tendência de baixa. Em segundo lugar, o volume desempenha um papel importante no processo de análise. O preço se move na direção da tendência maior deve estar em volume mais alto, enquanto os movimentos de tendência contrária devem estar em volume menor. No entanto, note que o clímax de volume pode marcar o fim de um movimento prolongado. Terceiro, intervalos de negociação e consolidações são padrões gráficos importantes. Consolidações longas podem marcar reversões e futuros níveis de suporte ou resistência. As consolidações curtas geralmente marcam um descanso na tendência atual.
Um estudo mais aprofundado.
Trend Trading for a Living mostra aos comerciantes como negociar na direção da tendência subjacente. Este livro prático também mostrará aos leitores como configurar uma lista de observação de alta e baixa a partir da qual definir seus preços de entrada e saída. O livro de Michael Covil apresenta os conceitos e técnicas fundamentais para uma variedade de sistemas que seguem tendências, incluindo um sistema que ficou famoso pelas Tartarugas. A Covel mostra porque os preços de mercado contêm todas as informações disponíveis. Os leitores aprenderão como interpretar os movimentos de preços e lucrar com a tendência a seguir.
Guias Originais.
Uma versão das diretrizes originais de Donchian pode ser encontrada no site da Trading Tribe (seykota). Ed Seykota é um “mago do mercado” original do livro de Jack Schwager com o mesmo nome. Ele é um seguidor de tendência que credita Richard Donchian como uma grande influência no desenvolvimento de sua filosofia de negociação.
1. Cuidado com a atuação imediata de uma opinião pública generalizada. Mesmo se correto, normalmente atrasará o movimento.
2. A partir de um período de inércia e inatividade, observe e prepare-se para seguir um movimento na direção em que o volume aumenta.
3. Limite as perdas e lucros, independentemente de todas as outras regras.
4. Compromissos leves são aconselháveis quando a posição de mercado não é certa. Movimentos claramente definidos são sinalizados com freqüência suficiente para tornar a vida interessante e a concentração nesses movimentos impedirá a serrilhagem não lucrativa.
5. Raramente tome uma posição na direção de um movimento de três dias imediatamente anterior. Espere por uma reversão de um dia.
6. O uso judicioso de ordens stop é uma ajuda valiosa para a negociação lucrativa. As paradas podem ser usadas para proteger lucros, limitar perdas e, de certas formações, como focos triangulares, tomar posições. Ordens de parada tendem a ser mais valiosas e menos traiçoeiras se usadas em relação à formação de gráficos.
7. Num mercado em que as altas tendem a ser iguais ou superiores a downswings, devem ser tomadas posições mais pesadas para os aumentos por razões percentuais - um declínio de 50 para 25 renderá apenas 50% de lucro, enquanto um avanço de 25 para 50 será líquido 100%
8. Ao tomar uma posição, as ordens de preço são permitidas. Ao fechar uma posição, use ordens de mercado.
9. Compre commodities de ação forte e de fundo forte e venda mercadorias fracas, sujeitas a todas as outras regras.
10. Movimentos nos quais os trilhos lideram ou participam fortemente são geralmente mais valiosos do que os movimentos nos quais os trilhos ficam atrasados.
11. Um estudo da capitalização de uma empresa, o grau de atividade de uma questão, e se uma questão é um cavalo letárgico de caminhão ou um cavalo de corrida espirituoso é tão importante quanto um estudo de relatórios estatísticos.
12. Um movimento seguido por um alcance lateral freqüentemente precede outro movimento de extensão quase igual na mesma direção do movimento original. Geralmente, quando o segundo movimento da faixa lateral segue seu curso, um movimento de contador se aproximando do alcance lateral pode ser esperado.
13. A reversão ou resistência a um movimento é provável de ser encontrada ao atingir níveis nos quais, no passado, a mercadoria flutuou por um período de tempo considerável dentro de uma faixa estreita ou em altas ou mínimas que se aproximavam.
14. Observar boas oportunidades de compra ou venda quando as linhas de tendência são abordadas, especialmente em volumes médios ou sem brilho. Certifique-se de que tal linha não tenha sido abraçada ou atingida com muita freqüência.
15. Preste atenção para “rastejar” ou repetidas colisões de linhas de tendência menores ou maiores e prepare-se para ver essas linhas de tendência quebradas.
16. A quebra de linhas de tendência menores contra a tendência principal dá a maioria das outras posições importantes tomando sinais. Posições podem ser tomadas ou invertidas em paradas nesses locais.
17. Triângulos de declive de éter podem significar acúmulo ou distribuição dependendo de outras considerações, embora triângulos sejam geralmente quebrados no lado plano.
18. Observe os clímaxes de volume, especialmente depois de um longo movimento.
19. Não conte com lacunas sendo fechadas, a menos que você possa distinguir entre lacunas de separação, lacunas normais e lacunas de exaustão.
20. Durante um movimento, tome ou aumente posições na direção do movimento no mercado na manhã seguinte a qualquer reversão de um dia, por mais leve que seja a reversão, especialmente se o volume cair na reversão.
Indicador de Tendência: Canal Donchian.
Contexto: O método do Canal Donchian, também conhecido como a regra de 4 ou 20 dias, foi desenvolvido por Richard Donchian, um dos pioneiros na negociação de tendências de commodities com sistemas mecânicos de negociação. Ele também desenvolveu um sistema de negociação baseado em médias móveis de 5 dias (uma semana) e 20 dias (um mês).
Atualmente, os sistemas de negociação tendem a se tornar muito complexos, aproveitando a força do computador, mas o método do canal Donchian, muito simples, foi o mais bem sucedido de todas as abordagens nos estudos de negociação de futuros durante a década de 1960 até os anos 80. Os comerciantes fizeram muitas modificações desses sistemas de fuga de canais, incluindo a conhecida técnica de negociação de Tartarugas, usada por Richard Dennis.
Finalidade: O método básico do Canal Donchian identifica os pontos precisos onde os preços rompem a alta ou a baixa dos 20 dias anteriores. Os comerciantes usam essas áreas de fuga para entrar e sair de posições longas ou curtas com uma abordagem de parar e reverter, sempre no mercado. Os negócios tendem a ser operações de posição de longo prazo e podem exigir o uso de gráficos contínuos de longo prazo.
Sinais Básicos: As regras para o método do Canal Donchian de 4 semanas são muito simples:
Vá muito tempo (e cubra as posições curtas) quando o preço exceder os máximos das quatro semanas anteriores (20 dias). Vá em baixa (e saia de posições longas) quando o preço cair abaixo das mínimas das quatro semanas anteriores. Repita conforme necessário. Roll no próximo contrato, se necessário, no último dia do mês antes da expiração.
O gráfico abaixo ilustra o método básico de canal de 20 dias com os pontos de compra e venda nas fugas. No entanto, o período de tempo ou grau de risco de estar sempre em uma posição pode ser maior do que alguns comerciantes gostariam.
As modificações incluem entrar no breakout da alta ou baixa de 20 dias, mas depois sair em uma fuga da alta ou baixa anterior de 5 dias ou 10 dias para sair do mercado por um tempo. Então espere por um novo sinal de fuga de 20 dias para entrar novamente no mercado. Ou os operadores podem tirar uma página de outras estratégias de envelope e decidir sair na penetração de uma média móvel ou algum outro sinal indicador.
Prós / contras: O método do canal de Donchian fornece pontos claros e diretos nos quais comprar e vender como um sistema mecânico deve, e é certamente simples o suficiente para ser entendido. Ele deve pegar e manter a maioria das principais tendências e, nessas condições, produzir menos negócios e reduzir os custos de corretagem.
Como a maioria dos indicadores de tendências, o método do Canal Donchian não alcançará topos ou fundos de mercado, e pode estar sujeito a perdas significativas decorrentes de movimentos bruscos nos preços ou de negociações especulativas em mercados de negociação estagnados. Como mencionado, os parâmetros de entrada / saída podem ser modificados para aliviar essas situações, mas a escolha de períodos de tempo para atuar nos altos ou baixos torna-se subjetiva e reduz o efeito de um sistema mecânico. Além disso, a rolagem para o próximo contrato pode causar problemas se houver uma diferença significativa no preço dos dois contratos.
5 comentários.
Os caras do TP-U são os melhores. Nenhuma sala de aula pode nos ensinar tudo isso e muito mais.
Faça o login para comentar.
Ex-Editor-Chefe da Revista Futures, Darrell escreve sobre mercados financeiros há mais de 35 anos e tornou-se uma autoridade reconhecida em mercados de derivativos, análise técnica e várias técnicas de negociação.
Após o serviço militar, Jobman retornou ao Courier, onde se tornou editor agrícola no início de 1969. Ele foi apresentado aos mercados futuros quando escreveu uma coluna sobre como os especuladores estavam arruinando os preços agrícolas e foi "corrigido" por Merrill Oster. Isso levou a escrever tarefas para Oster e, em seguida, ocupou um cargo em tempo integral em 1972, onde Jobman participou da fundação da Professional Farmers of America e boletins associados.
Quando Oster comprou a Commodities Magazine em 1976, Jobman foi nomeado editor e mais tarde tornou-se editor chefe da revista Futures quando o nome foi mudado em 1983, durante um dos maiores períodos de crescimento de novos mercados e novos instrumentos de negociação na história de futuros. Ele foi editor do Futures até 1993, quando saiu para se tornar um escritor / consultor independente.
Desde 1993, ele escreveu, colaborou, editou ou participou da publicação de cerca de uma dúzia de livros sobre negociação, incluindo o The Handbook on Technical Analysis. Ele também escreveu ou editou artigos para várias publicações e corretoras, bem como cursos de negociação e materiais educacionais para a Chicago Mercantile Exchange e Chicago Board of Trade. Ele também atuou como diretor editorial da revista CME.
Jobman e sua esposa, Lynda, moram em Wisconsin e passam muito tempo visitando uma filha e três netos também em Wisconsin, e um filho e uma neta na Flórida.
No comments:
Post a Comment